Inwestowanie w Złoto (3)

Słowo o cenach złota

All the dust the wind blew high
Appeared like god in the sunset sky,
But I was one of the children told
Some of the dust was really gold.
Robert Frost „A Peck of Gold”

Wbrew oficjalnemu euro-szumowi o integracji i wspólnym rynku, złoto nie bardzo jest obiektem wolnej wymiany i swobodnego przepływu przez granice których w Europie podobno nie ma. Owszem, posiadanie i nabywanie jest legalne, w dodatku nie ma na nie vat-u (w odróżnienia od srebra). Każdy prawie kraj ma jednak swoje mniej lub bardziej dziwaczne utrudnienia, dotyczące wwozu/wywozu, powiadomień, zezwoleń, itd. Być może jest to jedną z przyczyn generalnie wysokich kosztów oficjalnego przesłania złota z kraju A do kraju B kurierem. Kurier zaś jest niezbędny gdyż na większości państwowych euro-poczt, zwłaszcza na wschodzie, polegać nie można.

W rezultacie tego wszystkiego samo porównywanie marż dealerskich czy bankowych zagranicą i w kraju przy poszukiwaniu „taniego” złota ma ograniczony sens. Bardziej miarodajne jest patrzenie na całkowite koszty wejścia w posiadanie jednej uncji złota w danym kraju, łącznie z kosztami lokalnego dojazdu po osobisty odbiór i wszystkimi innymi opłatami razem. Koszty te będą różne, zależne nie tylko od ceny u dealera ale także, w większym stopniu, od kosztów podróży czy też przesyłki oraz możliwych innych opłat.

Załóżmy że nasz hipotetyczny Modalski mieszka w centralnej części kraju i chce kupić pojedyńczą uncjową złotą monetę lokacyjną. Najprostszą drogą ku temu będzie prawdopodobnie wizyta w najbliższym oddziale okręgowym NBP. Będzie mógł tam nabyć dominującą w tej materii monetę lokacyjną w Polsce – ładnego 24-karatowego Orła Bielika, jak na wizerunku obok.

Może się w tym celu wybrać do jednego z szesnastu oddziałów, a więc zbytnio się nie napodróżuje. Cena sprzedaży Bielika jest codziennie kwotowana na stronie NBP i wynosi ok. 15% powyżej spot. Cena ta może wydawać się wysoka, ale biorąc pod uwagę wszystkie okoliczności – niewielki zakup, brak kosztów przesyłki, pewność źródła – należy ją prawdopodobnie uznać jako akceptowalną. Pamiętamy również że modelowy portfel długoterminowy filara czwartego, który sugerujemy w tym blogu, przewiduje jedynie stosunkowo niewielką część środków ulokowanych złoto, w tym tylko część z tego w złoto fizyczne.

Prawdą jest że zagranicą można pojedyńczego Krugerranda czy American Eagle nabyć za parę procent powyżej spot ( w USA 2-3%, w EU 4-6%), a więc w wielu przypadkach dużo taniej od paskarskich cen [w dużej większości, ale zdarzaja się wyjątki] w polskich byznesach takich jak na przykład e- Numizmatyka. Jest to jednak cena loco dealer. W wielu przypadkach zresztą dealer jest jedynie internetową operacją bez żadnego fizycznego adresu. Samodzielny odbiór jest przez to i tak niemożliwy a więc faktyczna cena wyższa o koszt przesyłki. Cóż więc z niskiej ceny gdy oficjalne wysłanie tego do Modalskiego w Polsce, o ile zagraniczny dealer wogóle będzie chciał to wysłać, doda do tego lekko 9%-10%. [Gdyby ktoś z Szanownych Czytelników miał bardziej szczegółowe informacje o przesyłaniu złota lokacyjnego do kraju zapraszam do podzielenia się nimi.]

Z podobnymi kosztami całkowitymi ponad spot liczyć się musi Modalski gdyby zainteresowany był w pojedyńczej sztabce. O sztabkach i monetach dywagowaliśmy już w odcinku (2) tego wątku. W Polsce najlepsza cena jaką mógłby prawdopodobnie znaleźć będzie w rejonie 7% ponad spot, co również wydaje się ceną do zaakceptowania. Zagranicą natomiast znalazłby łatwo sztabkę po 3-4% ponad spot. Z tym że znów – dotyczy to tylko loco dealer, czyli odbiór własny z którym są również związane koszty. Dalej, krajowa dostawa kurierem za zaliczeniem do domu zaokrągli cenę całkowitą do prawdopodobnie 9-10% ponad spot. Natomiast oficjalne przesyłanie uncji złota z zagranicy, w świetle naszego ciągłego monitoringu pojawiajacych się możliwości i szerokiego odzewu abonentów naszego cyrkularza DwaGrosze NewsLetter, nie jest jak na razie realistyczną opcją. Zagraniczny dealer najczęściej wogóle nie prześle złota do Polski. W przypadkach zaś gdyby był skłonny to zrobić to zwykle po kosztach czyniących całe przedsięwzięcie nieopłacalnym, z powodów wspomnianych na początku. W dodatku czasem będzie nalegał na podpisanie klauzuli zwalniającej go z odpowiedzialności w razie kłopotów z przesyłką. Oczywiście nie jest wykluczone że istnieją bądź pojawią się metody przesłania pojedyńczej uncji złota z zagranicy pod dowolny adres w Polsce po bożej cenie, powiedzmy, 2-3% spot. Niestety, jak dotychczas nie wpadliśmy na ich trop. Póki co więc uznać musimy że dla detalicznego inwestora indywidualny import pojedyńczej uncji złota drogą przesyłki nie jest atrakcyjną opcją.

Przy każdym zamierzonym zakupie należy więc indywidualnie policzyć i zorientować się na czym nam specjalnie zależy i która z mozliwości jest najbardziej atrakcyjna, uwzględniając wszystkie koszty. Za jakiś czas przy złocie powyżej 3000 zł/oz dzisiejsza różnica kilkudziesięciu złotych w tą czy w inną stronę będzie prawdopodobnie wydawała się względna…

Podkreślmy jeszcze dla pełnej jasności że mówiliśmy tu o hipotetycznych kosztach łącznych nabycia i przesłania jednej uncji złota pod dany adres w Polsce („index cynika9” ;-)). Oczywiście tam gdzie w grę wchodzą większe kwoty i większe ilości złota sytuacja się nieco zmienia na korzyść. W pierwszym rzędzie koszty przesyłki rozkładają się na więcej monet, typowo skacząc dopiero po przekroczeniu jakiegoś limitu wagi czy wartości. W takim jednak wypadku prawdopodobnie warto rozważyć inną, bardziej radykalną opcję, jaką jest zakup zagranicą. Nic np. nie stoi na przeszkodzie aby wybierając się na zagraniczny wojaż połączyć przyjemne z pożytecznym, bądź też kupić przez rodzinę. Dobrym adresem pod tym względem wydają się być zarówno UK jak i Niemcy, gdzie w wybranych punktach można bez trudu można dostać Krugerrandy i inne monety lokacyjne po sensownej marży ponad spot. ( rzędu 5% dla Krugerrandów). Istnieje więc szansa że poważnemu inwestorowi koszt np. wypadu do Londynu tanimi liniami, nie mówiąc już o Berlinie, zwróci się już przy kupnie dwóch czy trzech Krugerrandów.

Porzucając na moment polityczną poprawność i okazyjną na tym blogu galanterię podsumujmy dzisiejsze dywagacje na zdrowy chłopski rozum, przy miejscowym znieczuleniu narodowej dumy (kłonicą). Nie jest problemem znaleźć złoto po rozsądnej cenie w Europie. Problemem jest przesłanie go na mało cywilizowany, złodziejski wschód tak aby zagwarantować dotarcie do właściwego adresata przy jednoczesnym zachowaniu rozsądnej ceny.

Bardziej szczegółowe informacje dotyczące inwestowania w złoto i srebro, łącznie z regularnym komentarzem rynkowym i alertami, dostępne są dla abonentów naszego cyrkularza emailowego DwaGrosze NewsLetter. Dołącz i Ty.

Coś chyba wystarczy o tym złocie na dziś. Czas się dotlenić próbując nowe siodło, które przyjechało do nas aż z Australii. Podobno można na nim ujeżdżać nawet kangury :-). A w roli gwiazdy rodeo ma wystąpić tym razem nie byle kto – znana z temperamentu koleżanka Debeta, Heide.